指数涨、个股难、AI 抱团卷到天！

上半年科创 50 狂拉 42%，上证指数 +7.5%，创业板 +18%，

但 70% 的股票在跌，典型 “赚指数不收获”。

为什么会这么？下半年还能不行玩？

今天用最直白的话，把宏不雅、资金、干线、风险一次讲透！

一、1-5月行情真相：唯独 AI 硬件是真干线

日均成交 2.8 万亿，科技占比超 40%，资金抱团到极致

运转就三句话：新质分娩力、国产替代、流动性宽松

除了 AI 和干戈带火的石油化工，其他板块基本躺平

二、牛市三身分：我只认经济、产业、资金

经济：弱复苏，破费接近 0 增长，凯发娱乐(K8)官方网站不可能全面牛市

产业：AI 老本开支爆发，中际旭创一季度暴增 264%

资金：好意思联储降息暂停，国内流动性只可隆重

一句话：这轮等于结构性牛市，AI 是独一干线！

三、6 月很关节：先涟漪，再验牌！

6 月别期待大行情，四个压力很试验：

中东霍尔木兹海峡没那么快通

买卖摩擦风险还在

PMI 回到枯荣线，景气度放缓

ETF 单周狂撤 714 亿，资金在落袋为安

论断：6 月磨底、涟漪、恭候验牌！

四、下半年反而乐不雅！四大利好正在落地

指数疏通：科创 50、沪深 300 加仓硬科技，被迫资金要来

AI 订单握续爆：北好意思 7000 亿开支 + 欧洲 750 亿欧元砸算力

流动性回暖：商场一致预期9 月好意思联储降息

干戈、关税两大风险正在牢固降温

五、下半年怎样配？场合给你写死

中枢主攻：AI 硬件、算力、PCB、半导体、国产替代

结构性契机：石油、化工（动力需求回升）

驻扎短线：（20万亿）城市更新带火的破费、地产链

临了灵魂一问

你认为 2026 下半年，AI 还能连续抱团吗？

A 连续嗨

B 高下切换

C 要疏通一波再涨

挑剔区平直选！凯发娱乐(K8)官方网站